今日消息面有：1、两部委：加强城市节水加快污水再生利用。住建部18日消息，住房城乡建设部、国家发展改革委发布关于进一步加强城市节水工作的通知。通知要求强化规划对节水的引领作用，加大力度控制供水管网漏损，要指导各城市加快对使用年限超过50年和材质落后供水管网的更新改造。通知提出，要加快污水再生利用，因地制宜推进海水淡化水利用。投资者可关注：巨龙管业、青龙管业、国统股份；城投控股、重庆水务、国中水务。
    2、中哈霍尔果斯合作中心推便民措施。日前，新疆伊犁的中国-哈萨克斯坦“霍尔果斯国际边境合作中心”推出便利措施，我国居民用身份证就能进入“中心”内划定的中方国土和哈方领土参观购物。这里还有西北地区首个免税购物中心，有各大名牌和上千款商品，每人每天最高可消费8千元且现场提货。相关新疆消费品概念股包括：伊力特、友好集团、啤酒花、美克家居、西部牧业等。
    3、医院医疗设备国产化有望提速。日前，国家卫计委和工信部联合召开推进国产医疗设备发展应用会议。国家卫计委主任李斌称，将重点推动三甲医院应用国产医疗设备。工信部部长苗圩表示，为推动国产医疗设备产业发展，将建立主动使用国产医疗设备激励机制。建议关注新华医疗、理邦仪器、和佳股份等。
    沪深两市今日双双低开，盘中维持震荡，权重股表现低迷。盘面上看，沪警示板、次新股、白酒等板块涨幅靠前，网络安全、云计算、大数据等板块跌幅领先。另外，早盘有超20只非ST股涨停。截至中午收盘，上证综指报2242.96点， 跌0.11%；深证成指报8030.28点，跌0.16%；创业板指报1432.85点，跌0.25%。
    午后开盘，受地产券商股提振，沪指震荡上行一度翻红，但14点左右，股指跳水跌绿。板块上看，交运设备服务一枝独秀领涨其他板块，涨幅逾3.4%，亚夏汽车涨停。国务院发文支持东北振兴，东北振兴题材持续受热捧，龙江交通、佳电股份早盘直线拉涨停。园区开发、港口航运、贸易等板涨幅居前；此外，通信、公交、传媒等板块领跌。
    个股方面，不包括ST股，龙江交通、金马股份、焦作万方等20余只个股涨幅居前，无股跌停。华塑控股、永泰能源、湘潭电话等个股领跌。
    从技术面来看，近几日虽然大盘没有强势的表现，但是个股表现却极其的优异，赚钱效应也异常的突出，涨停板个股也均超过30只。周一大盘突破了震荡箱体，收出一根小阳，似乎表明立场，选择向上，但昨日盘中却一度让市场恐慌，最终收下引线，今日早盘收十字星，依然是风险提示信号，市场热情很足，但必须谨慎对待危险的到来。目前支撑位转移至2228左右，近期在支撑位之上洗盘概率较大，但也不排除杀破支撑位，建议小心操作，时刻保持风险意识。 　
    总体来看，今日市场热情依旧火爆，早盘涨停个股也是层出不穷，题材股更是大放异彩，变现的极其出色。但创业板指数却未能爆发，说明上方压力较大，而主板则也继续收十字星横盘，多空双方较量尤为激烈，我们应当待多空决出高低之后，选择合适操作，切勿盲目，时刻保持风险意识。

 

    惊现经典K线暗示将有大动作
    周三，沪深两市呈现震荡调整的格局，盘中展开了五浪反弹的格局但是权重板块始终没有出现发力的动作，成交量没能有效放大，导致14点之后指数逐步回落。昨天收出一颗下影线的阳线之后，今日收出一颗带上影线的阴K线，上影、下影，配合阴阳K线是股市典型的一种K线组合，暗示近期大盘将有大动作。
    8月18日，广东省国资改革路线图正式出炉。包括广东省在内，迄今为止已经有超过20个省市陆续公布了地方国有企业的改革方案。在这些改革方案中，提高国企资产证券化率成为各地国资改革的主要目标。在资本市场上，这场涉及高达6.7万亿元的地方国资改革实践，正成为股市由熊转牛的源动力。如此重磅的利好但是大盘却反应却如此冷淡，相关概念也没有太好的表现。暗示出市场分歧逐步加大，将进行一次重要方向选择。
    技术上看，今日创出2248的新高，排除了周二这颗K线成为吊顶线的可能性，但是今日收出带上影线的小阴线让整个K线组合变得更加诡异，周二、周三两颗K线把市场浮躁的心态表现的淋漓尽致，MACD和RSI等短期指标均出现高位死叉的动作，这些局面是在倒逼主力在本周必须拉出一颗中阳才能化险为夷。5日均线2230点这一次绝不能失守，一旦跌破大盘将直接考验2200点支撑，期待周四、周五能够拔出救命中阳。
    救命中阳的信心来源于二线蓝筹品种的轮番拉升，本博在8月中旬已经开始提示大盘风格的转化，以有色和煤炭为首的权重板块开始逐步进行休整阶段，未来最大看点将是二线蓝筹品种轮动和热点炒作为主。汽车、家电和港口都出现不同程度的拉升动作，近期酿酒和商业百货等消费类蓝筹品种也出现异动，有望走出一波拉升，只要龙头板块能够起来一个，将直接拔出中阳，最有希望的就是石油和地产两大板块。
    综合来看，惊现经典K线暗示将有大动作，大盘从连续拉升的逼空行情逐步形成稳步上扬的格局，完全符合反弹第二轮反弹特征，预示着二线蓝筹品种、受政策利好的热点品种将迎来炒作浪潮。操作上看，对于8月出主力机构不断加仓的品种给予高度重视，这部分品种将成为下一轮反弹的主力军。

 

    21日机构强推买入 6股极度低估
    华天科技（002185）:集成电路封装业务稳步增长
    集成电路封装业务产能释放,产能利用率稳定提升。公司发布半年报,2014年1~6月份公司完成营业收入156,276.83万元,同比增长44.06%,实现归属于上市公司股东的净利润13,930.25万元,同比增长36.67%,截至2014年6月30日,公司总资产为381,972.73万元,同比增长7.33%。公司上半年毛利率达到21.86%,同比提升1.45个百分点。
    积极参与02专项,储备技术产业化加速。公司在持续扩大集成电路封装规模的同时,进一步加大国家科技重大专项02专项等科技创新项目的投入力度,其中昆山公司联合格科微电子科技有限公司、北方工业大学和北京工业大学共同承担的“阵列镜头智能成像TSV-CIS集成模块工艺开发与产业化”项目获批,相应的产业化生产线有望逐步释放产能。2014年上半年,公司通过继续实施“通讯与多媒体集成电路封装测试产业化项目”项目和“40纳米集成电路先进封装测试产业化项目”项目,有效地提高了集成电路封装产能。公司储备技术产业化进程呈现加速态势。
    Bumping生产线有望下半年释放产能。公司Bumping生产线的组建正在积极实施之中,我们预计有望在10月份完成建设,四季度逐步调试放量,当前下游Bumping需求旺盛,公司Bumping产能释放有望进一步推动业绩增长。同时公司高深宽比TSV技术研发进展顺利,未来Bumping+TSV两大先进封装业务有望成为公司新的成长驱动力。
    维持公司“买入”评级。我们预计公司14~16年营收35.95、44.30、53.82亿元,净利润2.74、3.54、4.46亿元,对应EPS分别为0.41、0.54、0.67元,估值分别为29、23、18。我们认为公司未来在做大规模的同时将加快储备项目的产业化进程,维持“买入”评级。 （宏源证券）
    蓝色光标（300058）:业绩快速增长 关注内生引擎的强化
    数字化、国际化积极推进。公司在现有广告类上市公司中数字化转型先发优势明显,目前数字业务收入占比超过45%,凭借大量优质的客户资源将在电商、DMP大数据、移动互联及等方向深耕细作,致力于打造以商业智能为核心的整合营销一体化服务,未来有望成为驱动内生发展的核心动力。此外,公司海外收入目标要达到1/3以上,通过并购加快国际化进程,今年先后整合了WAVS、密达美渡、FuseProject等优质公司完善产业链布局,报告期内贡献业绩976万元。
    近期发行可转债加快成长步伐。公司拟发行可转债募资14亿元,将解决资金问题,募投的项目主要是数字化、媒介购买及外延并购等方面,数字应用平台搭建有助于加速数字化进程,提升可持续发展能力。
    给予”买入”评级。不考虑新收购的情况下,预计未来3年EPS为0.8元、1.06元和1.37元,对应PE31倍,具备较高的安全边际及估值吸引力,看好公司技术型数字传播集团的战略方向,持续关注其内生增长引擎的强化以及后续外延扩张的布局,不排除未来引入优质的战略投资者。 （宏源证券）
    开元仪器（300338）:订单不断,公司将成燃料智能化市场最受益标的
    事件:公司发布关于燃料智能管控系统产品推广进展情况公告:截止2014年8月18日,公司已经分别收获23家单位涉及燃料智能管控的订单,涉及订单总金额7458.52万元,其中已签合同金额为5796.45万元,已中标未签合同金额为1662.07万元,分属于国电、华电、大唐、华能、中电投等集团单位。
    订单数量和范围超市场预期。由于订单项目金额等因素,公司一直未及时公布订单情况进展。本次公告,公司在燃料智能管控系统产品订单的数量和范围上均超出市场预期。华能集团、大唐集团和中电投集团的中标订单情况均为首次披露,且公司收获23家单位的订单也超出此前市场15-17家的预期。
    公司或将成为燃料智能化市场最受益标的。粗略统计,目前已开展燃料智能化项目招标的单位30余家,公司项目中标的渗透率达到70%左右。从合同金额分析,公司收获23家单位订单设计总金额7459万元(包括已签订合同项目金额5797万元+已中标未签合同项目金额1662万元),假设全部已招标30余家单位的燃料智能化项目总金额约4.5亿元,则公司已中标合同金额占比约17%。公司在技术、经验、资金面以及产能等方面综合实力领先,看好公司拿单能力,公司或将成为燃料智能化市场最受益标的。 （申银万国）
    亚宝药业（600351）:业绩略超预期,后续更值得期待
    分产品看,软膏剂(丁桂儿和消肿止疼贴)收入3.4亿元(+60.7%),毛利率提升0.93pp 至85.77%,预计主导产品丁桂儿收入约3亿元,增长近50%,潜力品种消肿止疼膏收入接近4000万元,大幅增长,目前仍受制于产能限制,下半年将继续扩产,预计全年收入有望接近1亿元;注射剂收入1.2亿元(+22.6%),预计红花收入约6000万元,增长约50%,硫辛酸因太原子公司GMP 认证将转移至芮城生产增长一般,其他品种平稳增长;片剂收入2.6亿元(+6.3%),主要片剂品种珍菊降压片、硝苯地平等保持平稳增长,随着低价药政策持续推行未来有望受益。其他剂型产品均保持不同程度增长,公司整体经营积极向上。
    研发实力被低估,后续有更多看点
    北京亚宝研究院储备项目较多,其中不乏亮点潜力品种,如美金刚片(报生产)、归元片(申报III 期)、重组鼻咽癌疫苗(申报II 期)等。今年新成立的苏州创新药研发公司,是定位于国际化的创新药研发平台。7月初成功与美国礼来公司签约合作开发新型糖尿病药物GK 激动剂,未来有望持续引进国外非常有潜力的创新药项目,值得期待。
    风险提示。主要品种增速低于预期;研发不确定性。
    拐点明确,研发亮点不断,维持“推荐”
    经过调整,公司主业改善明显,丁桂儿有望二次腾飞,红花加速增长,潜力品种消肿止疼贴和硫辛酸注射液高增长,未来几年向上拐点明确,研发上亮点不断,后续仍值得期待。维持预测14-16年EPS 为0.26/0.42/0.59元,鉴于公司较强的业绩改善弹性预期,给予一年期合理估值12.6-13.4元(15PE 30-32X),维持“推荐”评级。 （国信证券）
    东江环保（002672）:毛利率拐点出现、新产能投放在即
　　我们预计中国危险废物年产生量超过7,000万吨,是环保部每年例行公报数的2倍,处置率约54%,按政策规划中国要在2020年实现危废处置利用率90%,那么自2013年起每年需投入150亿元左右,约相当于生活垃圾焚烧投资的60%,但危废投资起点低,增速应会大大高于后者,且项目的回报率也高。
    公司在危废资源化领域毛利率回升、无害化领域高毛利率有望维持
    13年下半年是公司危废资源化业务毛利率的低点,14年上半年由于金属价格的企稳回升和竞争态势的改善,公司危废资源化业务毛利率环比反弹4个百分点。同时公司无害化业务维持高毛利,我们认为公司目前的毛利率水平能够维持,且未来大量新增产能和危废行业优胜劣汰的局势有助于公司竞争优势的巩固。
    新产能释放+无害化项目并购增加业绩弹性
    13年末公司并表危废产能约33万吨,我们预计14年末将增加到约80万吨,15年按规划将达到130万吨,且14年以来公司斥资近5亿收购无害化项目,根据公司指引,收购仍将持续,公司目前在手现金8.5亿元,负债率仅29%。按照50%的负债率、30%的资本金比例和10,000元/吨/年的单位收购成本假设,我们估算公司目前的资金状况足以再收购约20万吨/年的无害化产能。
    估值:上调至“买入”评级,新目标价35.40元
    我们上调资源化业务毛利率假设,并将2014/15/16年EPS预测由0.74/1.06/1.39元上调至0.81/1.26/1.74元,基于瑞银VCAM模型,将WACC假设由8.5%下调至8.3%(由于无风险利率下降0.3ppt),得到新目标价35.40元(原26.60元),并将评级由“中性”上调至“买入”。 （瑞银证券）
    探路者（300005）:线上增长超预期 平台构建持续完善
    公司上半年实现销售收入6.2亿元,同比增长21%,净利润1.2亿元,同比增长27%。毛利率49.4%,同比提升0.4个百分点,费用率基本稳定。Q214实现销售收入3.0亿元,同比增长27%,相较一季度16%明显改善,由于受存货减值准备影响,Q2净利润增速放缓至20%。
    线上增长超预期,线下出现改善
    上半年线上业务强劲增长127%,目前已有30家线下加盟商加入线上分销平台。线下业务同比增长约5%,增速放缓一方面同今年天气异常影响春夏产品售罄率有关,另一方面则是由于公司为减轻加盟商压力控制发货,但我们认为终端零售情况好于公司报表收入,同比增速约10%,且7月份出现明显改善,随着下半年进入销售旺季以及新品集中推出,线下业务增速有望回升。
    平台构建持续完善
    公司正式推进互联网转型的“商品+服务”战略:推出的高端户外服务平台绿野旅行上线产品线路近700条,覆盖七大洲全品类的户外活动,并于7月完成在线支付功能;定位低客单价、更具社交功能的绿野社区改版后,上半年活动报名人次同比增长80%,新增领队1,900名。同时,公司在部分线下大型专卖店中设立“绿野之家”,并初步完成对30余家店铺的改造升级,为实现线上线下互相引流打下基础。我们认为公司在下半年旅游旺季期间可能会进一步完善线上平台,并在智能穿戴设备上做出更为积极的举措。
    估值:维持“买入”评级,目标价19.2元
    我们根据瑞银VCAM 估值模型(WACC 为7.5%),进行现金流贴现推导得出目标价19.2元,维持“买入”评级。 （瑞银证券）